编者按
正月初一至正月十三每晚20:00，中国银行保险报组织在金融行业具有一定知名度和影响力的人士，以演讲视频的方式为大家献上“牛气-新春第一课”。
第七集主题为“气吞斗牛”，清华大学就业与社会保障中心副主任胡乃*教授做客中国银行保险报学习频道，分享《新时代保险人的宏观视野构建》直播课程。
以下文字为本次课程的要点实录，内容均由课程内容整理编辑所得，既详实、又专业，希望给每一位学习频道的读者都能带来收获。
整理编辑丨刘晶1
国民金融资产占比的变化
任何行业的发展机遇都是和宏观经济的发展不能分离的。在过去的年，我国GDP的增长率保持在2.3%，十分难能可贵，我国可能会是全世界唯一正增长的经济体。广东省GDP总量突破11万亿，已经超过了韩国；作为重灾区的湖北，经济总量依然排在全国的前10位。我们会看到中国经济的再一次显示了强大的基本面，我相信我们经济发展的前景会非常好。从保险行业来说，中国的人均GDP已经超过了1万美元，这是一个标志性的成果。从历史上看，任何经济体当人均GDP超过1万美元的时候，不论是财富管理还是医疗健康，都将发生巨变。比如说日本，年日本当时人均GDP达到1万美元，日本居民的资产当中70%都是房产。大家首先要知道一个基本规律，随着经济体当中人均收入水平的上升，房产所占财产的比重是逐渐下降的。日本今天是什么样子的？去年统计日本居民的资产当中，房产已经下降到35%，金融资产占比在上升——以养老金融和保险金为代表的资产、长期配置的金融资产占比在上升。美国、德国和英国无不如此。到今天，这几个国家居民的金融资产当中，保险资产占比已经都在30%以上，英国甚至超过了50%。中国目前的情况是什么呢？年人民银行城镇家庭资产负债调查显示，我国城镇家庭金融资产当中，保险资产占比只有6.6%，存款类资产占到了40%以上。各位，这就是一个转折点的到来。首先大家要知道我国居民的资产配置当中存在结构性和期限性的问题。从结构上来看，70~80%的资产都集中在房产。北京、上海、广州、深圳等一线城市，由于房产价格较高，居民的资产当中甚至90%以上都是房产，这严重制约了我们资产的流动性和风险应对的问题。中国居民在过去的资产配置当中，特别看重资产，轻视了金融；看重收益，忽略了保障；看重资产规模而忽略了流动性，这是在未来我们将发生改变的一个必须的趋势。所以我想在未来的二三十年的时间里，也将伴随着经济收入水平继续提升，人口老龄化继续深入，带来资产结构性的转变。房产占比应该会逐渐下降，金融资产占比将逐步上升。而在金融资产当中，保险养老金融的占比也将逐步上升，整体看对于我国保险行业发展是一个最大利好。2
老龄化社会和养老金融产品
说一说人口老龄化的问题。从年开始，我国居民的人均预期寿命已经突破了78岁。我们的老龄化社会正在飞速发展。刚才我们比较日本的年，因为中国当下的老龄化社会程度，也就是美国和日本七八十年代的水平。但是再过15年左右，也就是年的时候，我们的老龄化程度就将达到美国和日本今天的水平。所以展望未来，老龄化对中国的影响是非常深刻的。1
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流动性问题
谈到老龄化，就不得不谈流动性问题，不得不谈养老金问题，不得不谈医疗健康风险问题，不得不谈照顾护理的问题，这些问题归根结底是由流动性带来的。过去我国居民之所以对流动性